一次掌握債券收益與價差機會 00967B、00968B、00969B 10元發行11/18起募集
殖利率上升推動債券ETF買氣增溫，為增加債息現金流規劃多元性，並突顯收益與潛在資本利得兩大債券投資主軸，元大投信推出採月配息與票息率篩選設計的元大優息美債(00967B)（本基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息）、元大優息投等債(00968B)（本基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息），以及敏銳反映債市價差變化的元大零息超長美債(00969B)，一次涵蓋從美債到投資級債、從領息到追求價差的不同選擇，均採10元發行，11月18日至22日募集。
元大投信表示，債券的債息為發行機構約定支付，具有固定收益性質，且殖利率與價格呈現反比關係，當殖利率波段走高則價格勢必來到相對低點，增加買進吸引力。截至11月8日，美國10年期公債殖利率約來到4.3%，相對9月中的3.6%顯著上升，已接近美國啟動降息前的前高4.7%，等待進場機會的投資人，可評估把握這一波殖利率因消息面因素彈升機會，透過債券ETF進行布局。
觀察到許多投資人透過債券配息進行再投資或其他運用，本次元大投信推出低門檻10元發行，採月配息設計的元大優息美債(00967B)（本基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息）與元大優息投等債(00968B)（本基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息），應對可能的降息循環均具有收益配置優勢，兩者標的指數並針對納入債券之票息率高低進行篩選，以最大化指數殖利率為目標進行權重調整。
而針對追求債券價格潛在上漲機會的投資人，元大投信這次也推出國內首檔元大零息超長美債(00969B)，所投資的長天期零息美債*距到期日大於25年，且在發行期間不付息，於持有到期後償還本息，存續期間較同條件附息債券長，相對一般固定配息債券ETF將更敏銳反映殖利率變化下的價格波動。
元大投信提醒，未來美國是否連續降息及基準利率目標位置，仍受通膨增速、就業等經濟數據牽動，各債種均受利率風險影響，且基準利率下降不代表長天期債券殖利率必然下降，投資人進場前須謹慎評估。參與債券ETF配息時應留意配息率不代表報酬率，且各次配息率會因市場變化而可能有所不同，配息金額會自ETF淨值扣除，宜一併留意淨值之變動。
同時，零息債券持有至到期日債券價值仍可能因流動性、信用風險以及其他影響債券償付之因素而無法回歸面額，不存在保本之保證，投資人需留意相關風險，慎選信用評級與流動性俱佳之零息債券。
(文、圖/元大投信)
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，基金淨值可能因市場因素而上下波動。00967B、00968B自基金成立日起滿45日(含)後，由經理公司進行每月收益分配之評價，每次分配之金額並非一定相同，涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。00969B自基金成立日起滿90日(含)後，經理公司按年於收益評價日之本基金淨資產價值進行收益分配之評價得依本基金收益之情況，自行決定當次分配之金額或不分配，故每次分配之金額並非一定相同，亦不保證每一年度必定配息或一定之配息率。本基金受益權單位可分配收益，於經理公司決定收益分配金額或決定不予分配後，若有未分配收益將累積併入下次之可分配收益。
*零息債券係指以低於債券面額發行，在發行期間不付息，到期後償還本息，其面額與發行價格之差額即為投資人之利息收入。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
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各子基金為指數股票型基金，核准成立後將向證券櫃檯買賣中心申請上櫃交易。投資人於各子基金成立日（不含當日）前參與申購所買入的各子基金每受益權單位之發行價格（即新臺幣10元），不等同於各子基金掛牌上櫃之價格，參與申購投資人需自行承擔各子基金成立日起至掛牌日止期間之各子基金淨資產價值波動所產生折/溢價的風險。各子基金自成立日起至上櫃日(不含當日)前，經理公司不接受各子基金受益權單位之申購或買回。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，基金淨值可能因市場因素而上下波動。元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金、元大優息10年期以上美國政府債券ETF基金收益分配之受益權單位採月配息機制。基金配息可能由基金的收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。
元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金得投資於具總損失吸收能力(Total Loss-Absorbing Capacity,TLAC)債券，若債券發行機構出現重大營運或破產危機時，得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權，故將可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動之情形，因此可能產生流動性風險、減記債券本金風險、債權轉換股權風險及債券條件變動之風險。惟投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之三十(不含)。上開具總損失吸收能力之債券應符合經金管會核准或認可之信用評等機構評等達一定等級以上。
投資於具總損失吸收能力債券之類型：金融債券【釋例說明】以摩根大通集團發行的主順位金融債券JPM 4.08 04/26/26 (債券代碼：US46647PCZ71)為例，其債券基本架構與一般型債券無太大差異，僅該券次為具總損失吸收能力合格(TLAC eligible)之債券，假設投資者擁有面值100美元的該債券，該債券的票面利率為4.08%，意即債券持有人每年領到4.08美元的利息，假設投資人持有三年，由於銀行經營不善，被主管機關判定無法繼續經營而進行破產清算，因避免損失波及銀行存款戶，觸發損失吸收機制，使該債券本金被迫減損100%，但投資人過去三年累積的債券利息收入為12.24美元，故投資人從買進TLAC債券到銀行無法繼續經營時整體損失為86.6美元，代表投資人所承擔之損失，將取決於該銀行是否無法繼續經營進行破產清算以及減損本金之比率。
基金或有因利率變動、匯率變動、債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而將影響基金的淨值及利息，債券交易市場流動性不足而影響基金淨值下跌之風險。信用評等未必能完全反映該標的之信用風險且隨時可能改變。
各子基金自成立日起，即運用基金資產進行投資組合佈局，各子基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。各子基金之操作目標分別追蹤ICE優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券指數、彭博優息10年期以上美國政府債券指數、彭博零息25年期以上美國政府債券指數(即各子基金標的指數)相關之報酬，各子基金標的指數成分證券價格波動(包括但不限於受利多、利空、債券交易市場流動性不足、交易對手之信用風險、利率風險等因素影響)將影響各標的指數的走勢，然各子基金追求標的指數報酬之目標，不因各子基金標的指數劇烈波動而改變。各子基金受益憑證上櫃後之買賣成交價格無升降幅度限制，並應依證券櫃檯買賣中心有關規定辦理。
元大零息超長期美國政府債券ETF基金自基金成立日起滿90日（含）後，經理公司每年於收益評價日之本子基金淨資產價值進行收益分配之評價，(1)本子基金每受益權單位可分配之收益，係指以本子基金受益權單位投資於中華民國境外所得之利息收入、本子基金因出借有價證券所收取借券收入扣除本子基金應負擔之費用後之可分配收益且不需扣除已實現及未實現之資本損失。經理公司得依該等收入之情況，決定分配之收益金額。(2)前款可分配收益若增配中華民國境外所得之已實現資本利得扣除資本損失(包括已實現及未實現資本損失)及本子基金應負擔之費用後之餘額為正數時，亦為可分配收益。經理公司得依本子基金收益之情況自行決定當次分配之金額或不分配，故每次分配之金額並非一定相同，亦不保證每一年度必定配息或一定之配息率。本子基金受益權單位可分配收益，於經理公司決定收益分配金額或決定不予分配後，若有未分配收益將累積併入下次之可分配收益。
各子基金資產主要投資於與標的指數相關之有價證券及證券相關商品，投資人交易各子基金除需承擔匯率波動風險外，應特別注意標的指數成分國家之證券市場交易時間與臺灣證券市場交易時間可能有所不同，因此各子基金櫃檯買賣市場交易可能無法完全即時反應標的指數之價格波動風險。
各子基金雖以追蹤標的指數之報酬表現為投資組合管理之目標，然下列因素仍可能使各子基金報酬偏離標的指數報酬，且偏離方向無法預估：
各子基金可能因應申贖或維持所需曝險比例等因素而需每日進行基金曝險調整，故基金淨值將受到每日所交易之有價證券或期貨成交價格、交易費用、基金其他必要之費用(如：經理費、保管費、上櫃費等)、投資組合成分價格波動或基金整體曝險比例等因素的影響而使基金報酬與投資目標產生偏離。
各子基金投資組合與標的指數相關性將受到基金持有之有價證券或期貨與標的指數之相關性等因素影響。此外，基金投資組合中持有的期貨部位，因期貨的價格發現功能使其對市場信息、多空走勢之價格反應可能不同於債券，因此當市場出現特定信息時，基金淨值將同時承受期貨及債券對市場信息反應不一所產生的價格波動影響，可能使各子基金報酬將與投資目標產生偏離。
各子基金以新臺幣計價，而各子基金所投資的有價證券或期貨標的可能為新臺幣以外之計價貨幣，因此各子基金承受相關匯率波動風險可能使各子基金報酬與投資目標產生偏離。
「元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金」及「元大優息10年期以上美國政府債券ETF基金」等子基金所追蹤之標的指數屬客製化指數及Smart Beta指數。「元大零息超長期美國政府債券ETF基金」所追蹤之標的指數屬客製化指數，非屬Smart Beta指數。各標的指數與傳統指數之差異及差異導致之風險，請詳閱本基金公開說明書。
指數免責聲明：元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金以「ICE優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券指數」(ICE Enhanced Yield 10+ Year Coupon Select Investment Grade US Developed Markets Corporate Index，以下簡稱「標的指數」)之全部或部分為基礎。該標的指數係由ICE Data Indices, LLC或其關係企業所擁有，且已由ICE Data Indices, LLC授權予元大投信使用。標的指數為ICE Data Indices, LLC與其關係企業之商標，並須經授權才可使用。標的指數係由ICE Data Indices, LLC及/或其關係企業所維護。ICE Data Indices, LLC與元大投信或其關係企業並無附屬關係。元大投信已與ICE Data Indices, LLC就使用標的指數簽署授權契約。
元大投信或元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金並非由ICE Data Indices, LLC資助、擔保、分銷或推廣，且ICE Data Indices, LLC對元大投信、元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金或追蹤標的指數之能力不作出任何聲明及保證。ICE Data Indices, LLC對標的指數及其包含之資料於特定目的之適銷性或適合性不作任何明示或暗示的保證，且排除任何的保證。ICE Data Indices, LLC在任何情況下均不對任何特殊的、懲罰性的、直接或間接的或衍生的損害或損失(包括利潤損失)承擔任何責任，即使ICE Data Indices, LLC已被告知該等損失或損害發生的可能性亦同。
元大優息10年期以上美國政府債券ETF基金、元大零息超長期美國政府債券ETF基金分別使用「彭博®」及「彭博優息10年期以上美國政府債券指數」、「彭博零息25年期以上美國政府債券指數」為Bloomberg Finance L.P.及其關係企業（包括指數管理公司—彭博指數服務有限公司「BISL」）（統稱「彭博」）的服務商標，係已授權由元大投信用於若干用途，但彭博並未贊助、認可、銷售或推廣。